一、基本概念
產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵肛炌◤漠a(chǎn)品設(shè)計(jì)到原材料和零部件供應(yīng)、生產(chǎn)制造、分銷、零售等過程，由核心制造企業(yè)、供應(yīng)商、分銷商、零售商等組成的網(wǎng)絡(luò)。產(chǎn)業(yè)鏈金融是指以核心企業(yè)為依托，以真實(shí)貿(mào)易背景為前提，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的方式，通過對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)的信息流、資金流、物流的控制，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。
產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的參與主體，可以歸納為四類：一是資金需求方，即產(chǎn)業(yè)鏈中處于從屬、配角地位的核心企業(yè)的上下游配套中小企業(yè)；二是資金的供給方，主要是商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、消費(fèi)金融公司、保理公司、融資租賃公司、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等金融機(jī)構(gòu)；三是中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括第三方交易平臺(tái)、物流公司、倉儲(chǔ)公司、信息化管理服務(wù)提供商等，是資金供需之外的第三方；四是監(jiān)管機(jī)構(gòu)，國(guó)內(nèi)主要是人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部、地方金融辦等。
圖1 產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)業(yè)鏈金融結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)
二、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈金融商業(yè)模式
隨著參與主體、風(fēng)控手段的多元化，產(chǎn)業(yè)鏈金融在商業(yè)模式上一直保持創(chuàng)新求變的態(tài)勢(shì)，服務(wù)提供方已由商業(yè)銀行擴(kuò)展至保理公司、流通企業(yè)、電商平臺(tái)、行業(yè)門戶、信息化服務(wù)商及大型制造業(yè)集團(tuán)等多類機(jī)構(gòu)，并各自衍生出不同的特點(diǎn)與適應(yīng)性。
1、商業(yè)銀行服務(wù)模式
商業(yè)銀行是國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈金融的先行者和深度參與者，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展是始于2006年深圳發(fā)展銀行推出“供應(yīng)鏈金融”品牌，并提出“1+N”模式（1家核心企業(yè)+N家上下游企業(yè)）。銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，主要強(qiáng)調(diào)通過核心企業(yè)批量為上下游企業(yè)提供融資、支付結(jié)算等多種金融服務(wù)。該模式實(shí)現(xiàn)了銀行、核心企業(yè)與上下游企業(yè)的共贏，但在風(fēng)險(xiǎn)管理及跨組織合作方面存在內(nèi)在的不穩(wěn)定性。
2、電商服務(wù)平臺(tái)模式
隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，電子商務(wù)改變傳統(tǒng)的貿(mào)易方式，并帶來了大量的在線支付結(jié)算、線上信貸、訂單融資等需求，為產(chǎn)業(yè)鏈金融帶來了發(fā)展機(jī)遇。電商平臺(tái)服務(wù)模式是指電商平臺(tái)通過獲取買賣雙方在其互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的大量交易信息，以及對(duì)庫存、物流信息的共享掌握，根據(jù)上下游企業(yè)的需求為平臺(tái)上的供應(yīng)商和零售商提供金融產(chǎn)品與融資服務(wù)。以京東金融為例，其依托京東生態(tài)平臺(tái)，逐漸發(fā)展出供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、眾籌、財(cái)富管理、支付、保險(xiǎn)、證券和金融科技服務(wù)8個(gè)版塊，獲得了支付、小貸、保理、基金銷售、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等多項(xiàng)金融牌照，構(gòu)建起相對(duì)完善的生態(tài)圈金融服務(wù)平臺(tái)。
3、行業(yè)門戶內(nèi)嵌模式
行業(yè)門戶作為所在行業(yè)信息與電子商務(wù)交流的入口，依靠其在行業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期深耕和積累，擁有大量的行業(yè)客戶和資源，通過資訊服務(wù)聚集客群，建立B2B電商平臺(tái)提供特定行業(yè)的信息、數(shù)據(jù)研究服務(wù)、電子商務(wù)服務(wù)及其增值服務(wù)等，吸引同一產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的企業(yè)客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展與延伸，利用門戶平臺(tái)優(yōu)勢(shì)內(nèi)嵌產(chǎn)業(yè)鏈金融，為平臺(tái)上企業(yè)解決融資等問題。以上海鋼聯(lián)為例，上海鋼聯(lián)成立的鋼銀電商以在線交易為核心，整合第三方支付結(jié)算平臺(tái)、多級(jí)監(jiān)管的倉儲(chǔ)物流平臺(tái)記憶在線融資服務(wù)平臺(tái)，從而形成鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)、終端用戶、倉儲(chǔ)企業(yè)、加工企業(yè)、物流企業(yè)、銀行、保險(xiǎn)等多方共贏的“完美閉環(huán)”。
4、流通企業(yè)主導(dǎo)模式
流通企業(yè)主導(dǎo)模式是指產(chǎn)業(yè)鏈中負(fù)責(zé)運(yùn)輸和倉儲(chǔ)管理業(yè)務(wù)的流通企業(yè)，憑借其常年與產(chǎn)業(yè)鏈上下游的深厚關(guān)系，通過物流活動(dòng)參與到產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)作中，利用GPS、RFID等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)整合物流網(wǎng)絡(luò)，鏈接資金提供方，為中小企業(yè)提供倉儲(chǔ)融資、訂單融資、保理等服務(wù)，成為產(chǎn)業(yè)鏈金融的主導(dǎo)者。
在產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展模式持續(xù)迭代演變過程中，不同領(lǐng)域的企業(yè)將自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)與產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展要素相匹配，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈金融主體多元化，服務(wù)模式線上化、智能化，突破了以融資為核心的金融活動(dòng)，轉(zhuǎn)向以自身主體產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，構(gòu)建業(yè)務(wù)場(chǎng)景或交易平臺(tái)，在嵌入金融服務(wù)，完善客戶服務(wù)體系，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)并實(shí)現(xiàn)金融增值。
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